机械设备行业：PMI位于荣枯线以下 新技术方向产业化进展快OB电竞

　　经济和政策观察：5 月份，制造业采购经理指数、非制造业商务活动指数和综合PMI 产出指数分别为48.8%、54.5%和52.9%，低于上月0.4、1.9 和1.5 个百分点。

　　市场表现分析：上周（5 月29 日-6 月2 日）机械行业指数（中信）上涨0.38%，沪深300 指数上涨1.67%，创业板指上涨1.82%。

　　机械动态变化：根据国家统计局的数据，2023 年4 月叉车销量10 万台，同比增长10.5%。截止6 月2 日，北美活跃钻机数793 台，环比减少5 台，总量继续减少（美国减少15 台，加拿大增加10 台），同比去年减少6.04%。

　　产业趋势跟踪：风电设备：上周（2023.5.27-2023.6.2）公开招标的分别有173MW，公布中标结果的有1706MW，近几周公布中标的项目持续维持高位，在整机价格维持较低位的大背景下，风电运营商提前招标锁单的动力较强，也预示着装机的高峰期即将到来。半导体设备：根据中国招标网，今年2 月份以来（2 月1 日到6 月3 日）共计中标半导体关键设备52 台，其中北方华创中标37 台，中微公司1 台，上海精测2 台，中科飞测1 台，长川科技OB电竞3 台，上海微电子3 台，华海清科1 台，芯源微2 台，晶盛机电1 台。

　　机械行业观点：当前阶段宏观经济复苏，政策扶持持续加码，建议重点关注：（1）国企深化改革相关受益标的，重点关注底层需求复苏，治理改善，估值低位的央国企公司。（2）制造业投资底部复苏，建议持续关注工业企业库存和利润的变化，重点关注通用自动化；（3）景气度持续加速的新能源设备产业链，尤其重视工艺和技术革新带来的机会；（4）聚焦进口替代加速子领域，尤其是核心零部件、关键设备等领域；（5）聚焦上游景气复苏，包括煤机、油服海工等。

　　建议关注：（1）国企改革受益：海油工程、徐工机械、中国船舶（和军工组联合覆盖）、秦川机床等；（2）通用自动化：怡合达、汇川技术（与电新组联合覆盖）、绿的谐波、国茂股份、欧科亿、海天精工、纽威数控、科德数控、柏楚电子（与计算机组联合覆盖）、杭叉集团、伊之密等；（3）新能源产业链新技术新工艺：东威科技、骄成超声、海目星、捷佳伟创、联赢激光、先导智能、海力风电、恒润股份等；（4）进口替代：普源精电、鼎阳科技、拓荆科技（电子组覆盖）、新莱应材等；（5）上游类资产：迪威尔、天地科技、郑煤机（和汽车组联合覆盖）。

　　风险提示：宏观经济变化导致机械产品需求波动；原材料价格上升压制企业盈利能力；汇率变化导致盈利波动；去产能进度不及预期等。