机械设备行业研究周报：我们连续第三周看好顺周期反弹 油气装备不仅看油价还有订单回升！OB电竞

　　机械设备行业研究周报：我们连续第三周看好顺周期反弹 油气装备不仅看油价还有订单回升！

　　短期推荐标的：杰瑞股份，杰克股份，杭氧股份，双环传动，伊之密（建议关注）细分板块观点：

　　1、顺周期自动化：1）顺周期是机械近一年多以来数次博弈的板块，本周末地产政策密集调整优化，顺周期关注度显著提升；2）根据我们的高频跟踪，当前无论是库存（工业产成品存货）还是需求（M1-M2）均在底部区间；3）目前博弈的核心变量是政策超预期的空间，政策指引朝上、短期板块反弹概率显著加大。建议关注：伊之密、法兰泰克、海天精工、纽威数控。

　　2、工程机械：我们跟踪7 月份出口数据：1）7 月当月，工程机械出口金额总计81 亿元，同比-5.29%；北美洲8 亿元，同比+41.26%；亚洲29 亿元，同比-11.28%；欧洲20 亿元，同比-15.20%；拉丁美洲10 亿元，同比-1.00%；非洲12 亿元，同比+34.22%。2）1-7 月累计，工程机械出口金额总计625 亿元，同比+34.2%；北美洲49 亿元，同比+73.5%；亚洲216 亿元，同比+13.5%；欧洲217 亿元，同比+81.7%；拉丁美洲55 亿元，同比+9.8%；非洲67 亿元，同比+25.6%。3）接下来一段时间，工程机械关注点需要从国外迁移至国内，受益于国内地产政策提振，受益标的：三一重工、徐工机械、恒立液压、中联重科。

　　3、人形机器人：1）核心催化剂：拓普集团在中报明确提及人形放量规划，计划2023 年度形成年产10万台的一期产能，后续将年产能提升至百万台；2）人形机器人板块当前我们需密切跟踪龙头股价向上空间。建议关注：拓普集团（汽车组覆盖）、江苏雷利（与电新组联合覆盖）、恒立液压、绿的谐波、柏楚电子（与计算机组联合覆盖）、精锻科技、柯力传感（与新兴产业组联合覆盖）、五洲新春等。

　　4、油气板块： 沙特再次宣布减产计划推高油价，行业景气度的提升会使得油气公司提升资本开支，OB电竞上游产业链获新订单概率增大。建议关注：杰瑞股份。

　　5、光伏设备：隆基宣布后续扩产以BC 为绝对主力产品：隆基绿能已经有30GW 的HPBC 电池在扩产，预计23 年底全面达产，后续投资计划都会采取BC 技术，良率已经达到95%，可以进行大规模量产。建议关注：帝尔激光。

　　【工程机械】三一重工、恒立液压、徐工机械、中联重科、柳工（建议关注）、山推股份（建议关注）、艾迪精密（建议关注）；

　　【光伏设备】迈为股份、高测股份、帝尔激光（建议关注）、奥特维（建议关注）、德龙激光（与电子团队联合覆盖）、杰普特（建议关注）；

　　【风电设备】五洲新春、长盛轴承、亚星锚链（与电新组联合覆盖）、华伍股份；【半导体】拓荆科技（与电子组联合覆盖）、新莱应材、华峰测控、长川科技、富创精密（电子组覆盖）、快克智能；

　　【顺周期自动化】杭氧股份、海天精工、欧科亿、华锐精密、柏楚电子（与计算机组联合覆盖）、锐科激光（与电子组联合覆盖）、伊之密（建议关注）、禾川科技；【锂电设备】先导智能（与电新组联合覆盖）、联赢激光、道森股份、利元亨（建议关注）、东威科技；【其他】春风动力（与汽车组联合覆盖）、奕瑞科技（与生物医药组联合覆盖）、华测检测（与公用环保组联合覆盖）、苏试试验、广电计量、安达智能、三德科技（与天风电子团队联合覆盖）、华荣股份。

　　机械板块较上周下跌2.32%，沪深300 指数较上周下跌0.83%。机械板块跑输大盘1.48 个百分点，涨幅居于所有板块第26 位。据中信分类，机械子行业周涨幅较大的有：油气装备（+2.09%），其他运输设备（+0.87%），核电设备（-0.85%），矿山冶金机械（-0.87%），船舶制造（-0.87%）。

　　本周机械涨幅居前十的个股有： 文一科技（ +13.64%） ， 华亚智能（ +13.13%） ， 蓝英装备（+11.94%），永和智控（+11.88%），准油股份（+10.58%），高澜股份（+10.19%），中曼石油（+10.02%），华东数控（+7.75%），赢合科技（+7.55%），京运通（+6.41%）。

　　风险提示：原材料价格大幅波动风险；设备订单不及预期；宏观经济波动风险。